完美世界2022三季報：開啟第二階段轉型升級

今年以來，完美世界持續推進創新變革與轉型升級，游戲等業務健康發展，盈利同比上升。10月20日，完美世界發布2022年三季報，第三季度實現營收17.88億元，實現歸母凈利潤3.04億元；前三季度，完美世界實現營收57.11億元；實現歸母凈利潤14.42億元，同比增長80.26%。截止9月底，經營活動產生現金凈流入6.88億元，同比上升35.80%。同時，數款在研游戲產品計劃于近期開啟測試，進一步夯實未來業績穩定增長基礎。

賽道聚焦，第一階段轉型升級基本完成

伴隨國內數字文化娛樂行業的日趨成熟以及內容消費需求的升級變化，游戲市場越來越著眼于高品質的長線開發和運營。近兩年來，完美世界深刻理解產業中長期趨勢，在游戲業務方面立足技術與內容優勢，聚焦“MMO+”與“卡牌+”兩大核心賽道革新升級，強化經典IP及品類優勢的同時，加大創新潮流品類的研發投入，力圖構建新的發展格局。

經過一年多的努力，目前轉型升級的第一階段已取得良好成效。今年前三季度，游戲業務實現收入54.48億元（剔除合并范圍變動影響后），同比增長4.46%，游戲業務實現盈利15.47億元，同比增長約100%。具體來看，增長主要受益于《夢幻新誅仙》《幻塔》《完美世界：諸神之戰》等產品的良好業績貢獻，以及海外子公司股權處置收益。

今年前三季度，公司游戲業務收入同比增加、占比提高的同時，在《夢幻新誅仙》《幻塔》等游戲帶動下，游戲業務毛利率也較上年同期提高，上述因素綜合作用，推動公司綜合毛利率由上年同期的59.44%提高到69.71%。

其中，回合MMORPG手游《夢幻新誅仙》于今年6月上線一周年，不斷升級內容體驗，驗證了長線運營的精品優勢；2021年12月公測的輕科幻開放世界手游《幻塔》是完美世界在潮流向品類上多元融合的代表作之一，上線后持續內容更新與迭代，不斷優化運營體系，推進游戲體驗進一步提升。

今年三季度，《幻塔》正式上線海外市場，取得近40個國家和地區iOS游戲免費榜第1名、近30個國家和地區iOS游戲暢銷榜Top10的良好市場表現，助力公司海外業務進一步增長。

今年第三季度，游戲業務持續健康發展，實現盈利3.64億元。同比去年第三季度，變動原因主要包括：《夢幻新誅仙》進入成熟穩定期，較去年上線初期的流水高點自然下滑；年初出售歐美子公司后，相關子公司盈利不再納入合并范圍；部分游戲受生命周期影響流水有所回落；此外，公司對符合未來戰略方向的項目進行資源傾斜，加大重點在研項目的資源投入，數款在研游戲計劃于近期開啟測試。

儲備豐富，未來業績確定性持續加強

回顧第一階段，《幻塔》國內及海外市場的表現，對完美世界在MMORPG品類優勢與當前市場偏好之間實現開創性探索結合具有重要戰略意義，證明了公司具備研發創新且適合全球發行品類的能力，相關經驗的傳承與復用將成為轉型升級下一階段的堅實基礎。

目前，完美世界儲備手游《天龍八部2》《朝與夜之國》《一拳超人：世界》《百萬亞瑟王》《誅仙2》《完美新世界》《神魔大陸2》，儲備端游《誅仙世界》《Perfect New World》《Have a Nice Death》等。其中，多個產品都將延續《幻塔》所呈現的全新風貌，成果將逐步在業績中體現。

作為打造精品的保障，完美世界始終堅持技術驅動，不斷積累在游戲引擎研發、商業引擎應用、3D建模與渲染等核心技術方面的獨特優勢與研發底蘊。此外，公司還持續關注最新技術和產業趨勢，持續落地元宇宙布局，為未來增長培育新動能。

今年以來，完美世界電競與平臺業務也獲得了良好的深入發展。今年7月，蒸汽平臺舉辦首次“鑒賞家大會”，未來將繼續協助國內精品獨立游戲出海，并為海外佳作的本地化及商業化落地提供支持；9月CS:GO國服五周年之際推出CS:GO首個中文音樂盒《花臉》，向全球用戶傳遞中國非遺文化瑰寶秦腔之美。

在影視業務方面，完美世界不斷適應當前行業與市場新環境，采取聚焦策略。今年以來出品的《昔有琉璃瓦》《仙琦小姐許愿吧》《藍焰突擊》《搖滾狂花》等精品電視劇陸續播出，取得了良好的市場口碑。儲備的《月里青山淡如畫》《云襄傳》《許你歲月靜好》《星落凝成糖》《特工任務》《燦爛！燦爛！》《心想事成》《溫暖的甜蜜的》《只此江湖夢》《縱橫芯?！贰毒艂€彈孔》等影視作品正在制作、發行、排播過程中，將陸續與觀眾見面。

展望未來，數字文化娛樂行業方興未艾，高質量、精品化發展趨勢持續深化。完美世界作為具有深厚研發積淀的廠商，將秉持與行業變革趨勢相適應的新理念，繼續開啟第二階段的轉型升級，推動公司從依靠行業高速擴張紅利，轉變到依靠創新產品供給、打磨品質與內容創意、提升用戶服務水平上來高，為今年全年及中長期的發展奠定更加堅實穩固的基礎。